2013年8月17日 星期六

CFA Level II 準備心得分享


終於考過三級考試,收到成績的第一個想法是,終於不用再考試了,之前受惠於很多前輩分享的資訊,所以來跟大家分享這三年的準備心得,希望能對正在準備的朋友有幫助.

背景:本土大學財政系,美國非名校 MSF/MBA dual degree,呆過四大稅務部
成績:8A2B

準備教材:Schweser Notes; CFA Program Curriculum
好用網站推薦
     CFAspace-CFA 論壇:http://bbs.cfaspace.com/forum-42-1.html 
     人大經濟論壇:http://bbs.pinggu.org/forum-76-1.html

考過 Level I 後,自己對準備 CFA 考試的自信其實有一點提升,也對考試的模式比較熟悉,至少肯定自己準備的方式/方向是正確的,不會像準備一級的時候那麼的彷徨,但也聽很多人說二級跟一級不一樣,眾說紛紜,有人說不能只看 Notes,有人說只看 Notes 就過了,讓小莎有一點迷惘,不知該要怎麼開始準備,因此,就跑到各論壇、PTT 看看考過的人的心得,其中我覺得幫助最大的是,“人大經濟論壇的考經”(每年成績公佈後,人大經濟論壇金融培訓的人會徵集考過的的人的準備心得,匯整成一份文件),
在看了很多人的準備心得後,小莎開始思考這些人準備過程中,大部份的共同點是什麼,都用什麼材料準備,後來總結決定,還是念 Notes (Curriculum 真的廢話太多...),但不做 Notes 的題目,而是在念完每一章後,做官方教材每章後面的 Practice Problem,扎實地把每個章節都照這樣的模式準備,值得注意的是,道德的部分我並沒有一開始就準備,也就是說直接從計量方法開始讀,原因是道德的內容其實是一樣的,畢竟 Standards 就是那幾條,概念是一樣的,差別只在於題型,因此,道德的部分,Standards 可以快速讀過當復習就好,這部分算是比較好掌握的部分,畢竟內容上是一樣的,最重要的,還是靠寫練習題把答對率練起來,一定要把分數拿下來,千萬不要覺得跟之前差不多就偷懶少做題目.

在時程上,我大概是一、二月放完寒假就開始看眾前輩的心得,找教材出來慢慢看,一開始也是懶懶的,進度很慢,春假還跑出去玩,但有個開始很重要,每個星期都有前進一點,提醒自己在準備考試,隨著時間越來越接近,自己就會把螺絲拴緊一點,開始加緊腳步,記得春假過完、一些期中報告/考試結束後,大概四月多,小莎就開始晚上、假日都躲在家裡唸書(苦命),不過我是個無法一直都在唸書的小孩,因此,我會星期六出去走走,看是去買菜、看電影等休閒活動,一整天放鬆,星期天就會很甘願地從早到晚窩在家裡唸書,順便收收心,這樣星期一去上課,症候群也比較不嚴重 XD,隨著時間進入五月,期末考、畢業後,就又是全天候備戰的時候,念完全部 Notes 跟做完 curriculum 的 practice problem,就是開始瘋狂寫題目期,這部分的準備方式就跟 Level I 的時候大同小異,先寫題目測自己需要多少時間可以寫完,調整做題步調,之後開始限時,跟著考試的時程做模擬考,整理各個 Topic 及整體的答對率,瞭解自己目前的準備狀況,若很好,就繼續維持一樣的方式/步調做題目,不要在作息、生活習慣、環境上作太大的改變;相反地,若不太妙,就要再多加緊練習,可能每天準備的時間要再拉長一些.題目再多做一些,加強自己比較弱的部分.

Schweser 的 practice exam 是我會在做官方 Mock exam 前,拿來練習的題目,但畢竟還是非官方教材,建議可以在覺得自己狀態已經調整到不錯(也就是做 practice exam 有一定的答對率,讓你覺得,如果今天去考試,我應該會過的 Fu),拿一套 official 的 Mock exam 來做一整天的測試,藉這樣來驗證自己是不是寫官方的題目,也可以達到差不多的答對率(我當初大概全部的六、七成),也讓自己適應官方出題的方式,增加自信心.

Level II 與 Level I 最大的差異其實是題型上的不同,從每個獨立的小題,轉變成題組的形式,除了考知識外,還測試分析整合及英文閱讀理解能力,看到很多人會去找中文的教材來準備,小莎在這邊強烈建議萬萬不可,想想考試的時候是用什麼語言出題,就不難理解為什麼這樣說,若連在準備的時候都無法耐著性子去看英文,那正式上場考試的時候,一方面可能專有名詞中英轉換不過來,另一方面若又緊張,可能會整個題目都看不懂,或是抓不到題目要問的考點,更有可能像我有個同學一樣,題目根本做不完,不管是哪一種,都會大大降低通過考試的機率.

此外,有件事是我在一級的時候沒有做的,就是去 CFA Institute 網站裡面,有個 Candidate Resource,把考試相關的資料都看過,有一些準備的小技巧,並把下面這兩個表拉出來,做了一點小功課,看看 Level II 與 Level I 對各個 Topic 的比重變化,來分配準備的時間,對於比重增加的需要多花一點時間加強,相關的題目多做一些.像從第一個表就可以看出,Level II 把題目的比重挪了很大一部份到 Asset Classes,有一些就可以明顯看到是減少的,例如計量方法,從這個比重加上自己的強弱項考量,去調整準備各個科目的時間.


CFA Exam Topic Area Weights
Topic Area Level I Level II Focus
Ethical and Professional Standards (total)1510-
Investment Tools (total)5030-60
Corporate Finance85-15
Economics**105-10-
Financial Reporting and Analysis2015-25
Quantitative Methods125-10-
Asset Classes (total)3035-75
Alternative Investments35-15+
Derivatives55-15+
Equity Investments1020-30+
Fixed Income125-15
Portfolio Management and Wealth Planning (total) 55-15+
Total100100

TopicWeightOutline and LOSReadings
Ethical and Professional Standards 10Study Session 1 (PDF)1-4 (PDF) 
Study Session 2 (PDF)5-10
Quantitative Methods5-10Study Session 3 (PDF)11-13
Economics5-10Study Session 4 (PDF)14-19
Financial Reporting and Analysis15-25Study Session 5 (PDF)20-21
Study Session 6 (PDF)22-24
Study Session 7 (PDF)25-27
Corporate Finance5-15Study Session 8 (PDF)28-30
Study Session 9 (PDF)31-32
Equity20-30Study Session 10 (PDF) 33-35
Study Session 11 (PDF) 36-39
Study Session 12 (PDF) 40-43
Alternative Investments5-15Study Session 13 (PDF) 44-47
Fixed Income5-15Study Session 14 (PDF) 48-50
Study Session 15 (PDF) 51-53
Derivatives5-15Study Session 16 (PDF) 54-55
Study Session 17 (PDF) 56-59
Portfolio Management5-15Study Session 18 (PDF) 60-64 


考試前一天,可以讓步調放慢一點,早點睡,以免隔天考試太緊張,最好去看看考場,估計一下交通時間,此外,CFA Program 在離考試大約一個多星期前,會發 Final reminder,裡面會有包含 Testing Policies 跟 Candidate Checklist,今年還有個 Preparation Tips Video,提醒你考試當天該帶什麼,該遵守什麼規則,還有一些小提醒,強烈建議把全部資訊都看一看,以免當天做什麼蠢事,前面幾個月的努力就付諸流水.

Last but not least,祝大家都可以順利通過考試! 


1 則留言:

匿名 提到...

很好的分享,如果我可以早點看的這個blog 可能就不用考第二次的level 1